Calcul CAF

Méthode additive : CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements − Reprises
Méthode soustractive : CAF = EBE + Produits encaissables − Charges décaissables

La Capacité d'Autofinancement (CAF) mesure les ressources qu'une entreprise génère réellement grâce à son activité, disponibles pour rembourser ses emprunts, financer ses investissements ou distribuer des dividendes. Le calculateur l'obtient à partir du résultat net, auquel s'ajoutent les dotations aux amortissements, des charges comptables qui ne correspondent à aucune sortie d'argent, diminuées des reprises éventuelles. Le résultat peut donc rester positif même lorsque le résultat net comptable est négatif, puisque les amortissements gonflent artificiellement les charges sans mouvement de trésorerie réel. Les banques comparent souvent la CAF à l'endettement financier net pour estimer le nombre d'années nécessaires à son remboursement ; un ratio inférieur à 3-4 ans est généralement bien perçu, au-delà de 5-6 ans le financement devient plus difficile à obtenir.